Yun Li/Jesse Pound/Maggie Fitzgerald-CNBC
Warren Buffett e Charlie Munger se reuniram na reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway no sábado, e a dupla enérgica fez uma onda de manchetes em tudo, de bitcoin a Robinhood a SPACs. A reunião ocorreu em Los Angeles, em vez do habitual Omaha, Nebraska e a dupla, junto com os outros vice-presidentes da Berkshire, Ajit Jain e Greg Abel, responderam três horas e meia a perguntas de Becky Quick da CNBC .
SÁB, 1º DE MAIO DE 202117:31 EDT
Fim da reunião de acionistas, Buffett espera o evento de 2022 em Omaha
A reunião de acionistas da Berkshire foi encerrada com algumas palavras de despedida de Buffett sobre a reunião do próximo ano. “Eu realmente espero, e acho que as chances são muito, muito boas, que possamos realizar isso no próximo ano em Omaha. Espero obter um comparecimento recorde de acionistas da Berkshire e realmente esperamos conhecê-lo em Omaha ”, disse Buffett. – Jesse Pound
SÁB, 1º DE MAIO DE 202117:13 EDT
A reunião de acionistas começa após a pergunta final
A parte de perguntas e respostas do evento de sábado terminou, e Warren Buffett e Charlie Munger começaram a assembleia de acionistas. Buffett presidirá os votos dos acionistas durante esta seção. – Jesse Pound
SÁB, 1º DE MAIO DE 202117:12 EDT
Buffett e Munger emitem um aviso terrível sobre a negociação de gamificação do Robinhood
Warren Buffett e Charlie Munger disseram que o aplicativo de negociação sem comissão Robinhood estava se alimentando da negociação especulativa no mercado de ações e contribuindo para isso. “Tornou-se uma parte muito significativa do grupo de cassinos que ingressou no mercado de ações no último ano ou um ano e meio”, disse Buffett, enquanto observava que estava realmente ansioso para ler o processo de IPO da empresa. Robinhood, que deve abrir o capital neste ano, atraiu um número recorde de novos investidores de varejo no ano passado em meio à pandemia. Robinhood foi acusado por críticos de gamificar os investimentos e atrair investidores jovens e inexperientes por meio de seu aplicativo. A crítica de Munger a Robinhood foi ainda mais dura. Robinhood e outros corretores contam com uma prática polêmica chamada “pagamento por fluxo de pedidos” como seu mecanismo de lucro em vez de comissões. “Isso é realmente acenar a bandeira vermelha para o touro. Acho simplesmente terrível que algo assim tenha trazido investimentos de homens civilizados e cidadãos decentes ”, disse Munger. “É profundamente errado. Não queremos ganhar dinheiro vendendo coisas que são ruins para as pessoas. ” – Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 20214:20 PM EDT
Charlie Munger chama o bitcoin de ‘nojento e contrário aos interesses da civilização’
O vice-presidente da Berkshire Hathaway, Charlie Munger, mirou no bitcoin e nas criptomoedas durante a reunião anual do conglomerado no sábado. “Acho que todo o desenvolvimento é nojento e contrário aos interesses da civilização”, disse Munger. O braço direito de Buffett chamou o bitcoin de “produto financeiro inventado do nada”. “É claro que odeio o sucesso do bitcoin”, disse Munger. “Não gosto de uma moeda tão útil para sequestradores e extorsionários.” Buffett evitou a pergunta sobre o bitcoin porque disse que não queria sofrer com todos os que compram bitcoins, em comparação com as poucas pessoas que vendem ativos digitais.
Warren Buffett na reunião anual da Berkshire Hathaway em Los Angeles, Califórnia. 1º de maio de 2021.
Gerard Miller | CNBC
– Maggie Fitzgerald
SÁB, 1º DE MAIO DE 202116H08 EDT
Buffett e Munger não estão preocupados com possíveis aumentos de impostos
Warren Buffett e Charlie Munger disseram que a proposta de aumento da alíquota do imposto corporativo pela administração Biden seria negativa para os acionistas, mas eles não estão particularmente preocupados com isso e que a empresa se adaptará. Buffett observou que algumas empresas tentam temer o monger, dizendo que as taxas de impostos serão repassadas aos clientes. “É uma ficção corporativa quando eles fazem declarações sobre o fato de que será terrível para todos vocês”, disse Buffett. Buffett, que é um democrata e disse que votou em Biden, disse que não gosta de entrar em detalhes sobre as políticas durante os eventos da Berkshire. Ele ressaltou que a alíquota do imposto sobre as empresas era significativamente mais alta no início de sua carreira, acima de 50%.
Charlie Munger na reunião anual da Berkshire Hathaway em Los Angeles, Califórnia. 1º de maio de 2021.
Gerard Miller | CNBC
-Jesse Pound
SÁB, 1º DE MAIO DE 202115:58 EDT
Munger defende recompras: ‘Ato altamente moral’
Charlie Munger defendeu o nível recorde de recompra de ações da Berkshire Hathaway, dizendo que o programa é benéfico para os acionistas existentes. “Se você está recomprando ações apenas para aumentar seu valor, é profundamente imoral”, disse Munger. “Mas se você está recomprando ações porque é uma coisa justa de se fazer no interesse dos acionistas existentes, é um ato altamente moral, e as pessoas que o criticam são malucas.” Durante o primeiro trimestre, a empresa recomprou US $ 6,6 bilhões em ações da Berkshire, após um recorde de US $ 24,7 bilhões em recompras em 2020. Graças em parte às recompras, as ações “B” da Berkshire subiram mais de 18% em 2021 para um recorde. – Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 202115:41 EDT
Buffett diz que a mania do SPAC não durará para sempre
Warren Buffett opinou sobre o mercado de SPAC em alta, dizendo que a mania não durará para sempre e torna o ambiente de negociação mais competitivo. “É um assassino. Os SPACs geralmente precisam gastar seu dinheiro em dois anos, pelo que entendi. Se você colocar uma arma na minha cabeça para comprar um negócio em dois anos, eu compraria um ”, disse Buffett com uma risada. “Sempre há pressão de fundos de private equity.” Sociedades de aquisição de propósito específico são formadas para levantar capital para fusão com uma empresa privada, que será aberta no processo, geralmente dentro de dois anos. Mais de 500 negócios com cheques em branco com mais de $ 138 bilhões de fundos estão buscando suas empresas-alvo atualmente, de acordo com a SPAC Research. “Isso não durará para sempre, mas é onde está o dinheiro agora e Wall Street vai para onde o dinheiro está”, disse Buffett. “Os SPACs têm funcionado há algum tempo e, se você garantir um nome famoso nele, poderá vender quase qualquer coisa.”
Warren Buffett na reunião anual da Berkshire Hathaway em Los Angeles, Califórnia. 1º de maio de 2021.
Gerard Miller
– Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 202115:33 EDT
Munger diz que gastos federais não controlados vão ‘terminar em desastre’
Warren Buffett e seu parceiro de negócios de longa data Charlie Munger abordaram a combinação de altos gastos do governo e taxas de juros mínimas, com Munger dizendo que não achava que o cenário extremo fosse sustentável para sempre. Munger disse que economistas profissionais estavam confiantes demais em suas análises e se provaram errados sobre muitas coisas, mas disse que a Teoria Monetária Moderna, que exige maiores gastos fiscais com menos consideração pelos déficits orçamentários, não era necessariamente a resposta. “Os teóricos monetários modernos também estão mais confiantes do que deveriam. Acho que nenhum de nós sabe o que vai acontecer com essas coisas ”, disse Munger. “Eu realmente acho que há uma boa chance de que essa conduta extrema seja mais viável do que todos pensavam. Mas eu sei que se você continuar fazendo isso sem qualquer limite, vai acabar em desastre. ” – Jesse Pound
SÁB, 1º DE MAIO DE 202115:28 EDT
Citação de Keynes favorita de Buffett
Buffett e Munger alertaram sobre a especulação desenfreada que está acontecendo no mercado de ações, especialmente com os SPACs, e disseram que é um subproduto da corrida de novos investidores ao mercado. Buffett avisou que ninguém diz quando a mania vai acabar. Buffett colocou um slide de uma de suas citações favoritas de John Maynard Keynes:
“Os especuladores podem não causar danos como bolhas em um fluxo constante de empresas. Mas a situação é séria quando a empresa se transforma na bolha de um redemoinho de especulação. Quando o desenvolvimento de capital de um país se torna um subproduto das atividades de um cassino, é provável que o trabalho seja mal feito. ”
Buffett acrescentou: “Não teremos muita sorte nas aquisições enquanto esse tipo de período continuar”.
-John Melloy, Maggie Fitzgerald
SÁB, 1º DE MAIO DE 202115:16 EDT
Buffett disse que vender algumas ações da Apple no ano passado foi “provavelmente um erro”
O presidente da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, admitiu que vender uma pequena parte de suas ações da Apple em 2020 foi um erro. No quarto trimestre de 2020, a Berkshire reduziu sua participação na Apple em apenas 3,7%, para cerca de 944 milhões de ações. “Tivemos a chance de comprá-lo e vendi algumas ações no ano passado … provavelmente foi um erro”, disse Buffett. O “Oráculo de Ohama” passou a dizer que as ações da Apple são uma “grande, enorme barganha”. “É indispensável para as pessoas”, disse Buffett. “O papel que isso desempenha em suas vidas é enorme”, disse ele. “Um carro custa $ 35.000 e tenho certeza de que algumas pessoas se você lhes perguntasse se elas queriam desistir, tiveram que desistir de seu Apple, elas desistiriam de seu carro. A Apple é a maior posição na carteira de investimentos da Berkshire, em uma aposta de quase US $ 111 bilhões. – Maggie Fitzgerald
SÁB, 1º DE MAIO DE 202114H59 EDT
Buffett e Munger nunca tiveram uma discussão nos últimos 62 anos
Questionados sobre as diferentes visões de Buffett e Munger sobre certas ações como Costco e Wells Fargo, a dupla disse que não se esforça para estar na mesma página com tudo e que nunca teve uma discussão ao longo das seis décadas que trabalharam juntos . “Warren e eu não temos que concordar em cada maldita coisinha que fazemos. Nós nos damos muito bem ”, disse Munger, de 97 anos. “Nunca discutimos em 62 anos. Não que concordemos em tudo, mas nunca ficamos bravos um com o outro ”, disse Buffett.
Warren Buffett e Charlie Munger na reunião anual da Berkshire Hathaway em Los Angeles, Califórnia. 1º de maio de 2021. Gerard Miller | CNBC
– Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 202114H41 EDT
Buffett diz que não tem problema em ser dono da Chevron, outras empresas de combustíveis fósseis
Respondendo a uma pergunta sobre as crescentes críticas às empresas de combustíveis fósseis, Warren Buffett disse que não tinha problemas em possuir a Chevron e esperava que a empresa fosse um benefício para a sociedade no futuro, mesmo com o mundo caminhando em direção a mais energia renovável. “Pessoas que estão no extremo de ambos os lados são um pouco malucas. Eu odiaria ter todos os hidrocarbonetos banidos em três anos. Não funcionaria. E, por outro lado, o que está acontecendo será adaptado ao longo do tempo ”, disse ele. Buffett apontou que, embora ele e Munger tenham renunciado aos estoques de tabaco, eles são proprietários de varejistas que vendem cigarros. “Há algo em todo negócio que, se você soubesse, não gostaria … se você espera perfeição no seu cônjuge, nos amigos ou nas empresas, não vai encontrar”, disse ele. – Jesse Pound
SÁB, 1º DE MAIO DE 202114H21 EDT
Buffett ainda não quer ter companhias aéreas
Buffett está falando sobre sua venda de companhias aéreas, que ele revelou na reunião do ano passado. As ações da companhia aérea subiram posteriormente após sua venda e os críticos disseram que foi uma má jogada do lendário investidor, embora as perspectivas de longo prazo para as companhias aéreas, especialmente viagens de negócios, ainda sejam instáveis. O governo ajudou a fornecer apoio às companhias aéreas durante a pandemia e Buffett disse que não teve problemas com essa medida e disse que o fato de não ser um grande acionista do setor pode ter tornado mais palatável para o governo ajudá-lo. “Uma indústria que estava realmente vendendo por menos de US $ 100 bilhões perdeu uma quantia significativa de dinheiro, eles perderam o poder de ganhos potenciais … as viagens internacionais não voltaram … Eu não considero este um grande momento na história da Berkshire, mas também nós ′ tenho mais patrimônio líquido do que qualquer empresa nos Estados Unidos … Acho que o negócio de aviação teve um desempenho melhor porque vendemos e desejo-lhes tudo de bom, mas ainda assim não gostaria de comprar o negócio de aviação. ” -John Melloy
SÁB, 1º DE MAIO DE 202114H19 EDT
Buffett: Investir é muito mais do que escolher um setor em desenvolvimento
Buffett alertou os investidores novatos que escolher grandes empresas é mais complicado do que apenas selecionar um setor promissor. “A escolha de ações envolve muito mais do que imaginar o que será um setor maravilhoso no futuro”, disse Buffett. Buffett colocou um slide de todas as montadoras de anos atrás que começavam com a letra “M”; no entanto, a lista era tão longa que não cabia em um slide. O “Oráculo de Omaha” teve que restringir a lista aos fabricantes de automóveis que começavam com “Ma” para caber os nomes em uma página. Buffett disse que cerca de 2.000 empresas entraram no setor automotivo nos anos 1900 porque os investidores e empresários esperavam que o setor tivesse um futuro incrível. Em 2009, havia três fabricantes de automóveis restantes e duas faliram, disse Buffett. – Maggie Fitzgerald
SÁB, 1º DE MAIO DE 202114H09 EDT
Buffett diz que o mundo pode mudar de forma drástica, então invista em fundos de índice
Warren Buffett começou sua apresentação com uma lista das 20 maiores empresas do mundo hoje e perguntou quantas delas ainda estariam na lista daqui a 30 anos. Essas potências incluem Apple, Saudi Aramco, Microsoft, Amazon, Alphabet e Facebook. O “Oracle of Omaha” lembrou ao público que nenhuma das 20 maiores empresas de 1989 estava na lista de hoje. Mais de 30 anos atrás, mais da metade das maiores empresas do mundo eram japonesas, incluindo bancos e indústrias. As únicas empresas americanas na lista eram Exxon, GE, Merck, IBM, American Tel & Tel e Philip Morris. “Isso mostra que o capitalismo funcionou incrivelmente bem, especialmente para os capitalistas … O mundo pode mudar de maneiras muito, muito dramáticas”, disse Buffett, acrescentando que a melhor maneira de investir é por meio de fundos de índice. – Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 202113H35 EDT
A reunião anual começa
Warren Buffett começa a reunião com Charlie Munger ao seu lado, junto com uma caixa de quebradiço de amendoim e alguns produtos da Coca-Cola. Buffett diz que no início da reunião, após apresentações e discussão dos lucros da Berkshire, ele terá algumas “lições” para mostrar o número recorde de novos investidores que entraram no mercado.
-John Melloy
SÁB, 1º DE MAIO DE 202112H58 EDT
Buffett foi uma grande notícia na reunião do ano passado com a venda de companhias aéreas
Buffett anunciou na reunião do ano passado que a Berkshire se desfez de sua grande participação nas quatro maiores companhias aéreas dos Estados Unidos : American , Delta , Southwest e United , avaliada em cerca de US $ 4 bilhões em dezembro de 2019, enquanto o setor estava se recuperando da pandemia, com queda de cerca de 90% no tráfego de um ano antes. As transportadoras americanas perderam US $ 35 bilhões no ano passado e os níveis de passageiros caíram mais de 60% para o menor número de passageiros desde 1984. Mas as ações das companhias aéreas subiram, desde o anúncio de Buffett no ano passado, impulsionadas por US $ 54 bilhões em apoio à folha de pagamento federal, euforia dos investidores com as vacinas Covid-19 e uma recuperação na demanda. American, Delta e United estão cada uma mais de 80% acima do ano anterior, e o preço das ações da Southwest dobrou. Buffett evitou investimentos em companhias aéreas antes de retornar ao setor em 2016. Ele disse aos acionistas em uma nota de 2007 que “se um capitalista de visão estivesse presente em Kitty Hawk, ele teria feito um grande favor a seus sucessores ao derrubar Orville”. -Leslie Josephs
SÁB, 1º DE MAIO DE 202112H58 EDT
Lucro operacional da Berkshire sobe 20%, recompras continuam
A Berkshire Hathaway acaba de divulgar seus resultados do primeiro trimestre antes da reunião anual. Aqui está uma recapitulação:
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A receita operacional do conglomerado chegou a US $ 7,018 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 20% em relação aos US $ 5,871 bilhões no mesmo período do ano anterior, já que muitos de seus negócios, de seguros a ferrovias, se recuperaram dos danos da pandemia.
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Warren Buffett recomprou outros US $ 6,6 bilhões em ações da Berkshire durante o primeiro trimestre, após um recorde de US $ 24,7 bilhões em recompras no ano passado, em vez de acordos. O ritmo foi ligeiramente mais lento do que no quarto trimestre, onde US $ 9 bilhões em recompras de ações foram registrados.
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A pilha de caixa da Berkshire cresceu cerca de 5% durante o trimestre, para mais de US $ 145,4 bilhões, um pouco abaixo do nível recorde visto no final do terceiro trimestre do ano passado.
– Yun Li
SÁB, 1º DE MAIO DE 202113:00 EDT
O que esperar da reunião anual
Os investidores estão esperando ansiosamente por notícias de Warren Buffett e do vice-presidente da Berkshire, Charlie Munger, que perdeu a reunião anual de 2020 devido a restrições de viagens. Haverá uma infinidade de tópicos para a dupla discutir durante o evento de 3 horas e meia. Uma das principais questões para as quais os acionistas podem querer uma resposta é a visão de Buffett sobre o setor de aviação civil, depois que ele se desfez de toda a participação no valor de mais de US $ 4 bilhões no ano passado, perdendo o forte retorno das ações. Os investidores também vão querer saber como Buffett planeja implantar a enorme pilha de dinheiro da Berkshire, que ficou em mais de US $ 145,4 bilhões. Isso é quase um recorde, apesar do programa agressivo de recompra da empresa. Ele disse basicamente há um ano que não havia encontrado nada atraente e, agora que o mercado geral ficou ainda mais caro, qual é o seu plano para o futuro? Também será uma chance para Buffett e Munger apresentarem suas novas perspectivas sobre o mercado após um ano sem precedentes. Os investidores estarão atentos aos pensamentos de Buffett sobre a avaliação do mercado, após uma recuperação histórica de baixas pandêmicas. Enquanto isso, eles também podem pesar em certos bolsões do mercado que estão exibindo comportamento especulativo, como criptomoedas e SPACs. O plano de sucessão da Berkshire também estará em foco. Ajit Jain e Greg Abel, os outros vice-presidentes da Berkshire, estarão disponíveis para responder a perguntas, um movimento que muitos acreditam oferecer uma dica de como será a liderança depois de Buffett e Munger. – Yun Li
